早上，小蚂蚁和毛毛虫从睡梦中醒来，用两颗露珠把脸洗干净，又出去找了一些成熟的果实当作早餐，它们吃饱后悠闲地在草地上玩耍。正玩得开心，它们的眼睛被一个鸡蛋壳吸引住了。它俩心里想，一定是小鸡宝宝出生了，鸡妈妈带着小鸡宝宝一起搬走了。毛毛虫灵机一动，兴奋地说：“小蚂蚁，我们把它做成跷跷板，怎么样？”小蚂蚁非常赞同毛毛虫的提议。于是，它俩先把鸡蛋壳锯成两半，又找来一根小树枝放在鸡蛋壳上。一会儿工夫，跷跷板就做好了，小蚂蚁和毛毛虫开心地玩了起来。它们的欢声笑语引来了一只五彩斑斓的小蝴蝶，小蝴蝶落在旁边，为它们加油助威，好不热闹。
过了一会儿，小蝴蝶突发奇想地说：“伙伴们，我们可以把另一半鸡蛋壳改装成一个热气球，这样你俩就能和我一样飞上天空了。”小蚂蚁和毛毛虫觉得这是一个不错的主意，它们说干就干，很快就做好了一个热气球。小蝴蝶非常乐意当起它们的向导，带着小蚂蚁和毛毛虫飞过小河，飞过小山，从此它们三个成了无话不说的好朋友，开心极了。
到了下午，天空下起了雨。小蚂蚁、毛毛虫和小蝴蝶不得已把热气球拆了，让它重新变成鸡蛋壳，然后三人一起躲到里面避雨。
天黑了，月亮爬上树梢。玩了一天的小蚂蚁和毛毛虫打着哈欠，就连小蝴蝶也累得飞不起来了。它们一起拖来一片大大的叶子盖在身上，躺在鸡蛋壳里，不一会儿就进入了梦乡。
明亮的小星星眨着眼睛，守候着小蚂蚁、毛毛虫、小蝴蝶，快乐的一天就这样在睡梦中结束了。