自从乌鸦上了狐狸的当之后，就搬了新家，不再与狐狸做邻居。
在一个阳光明媚的上午，乌鸦好不容易找了一块马肉，它回到巢里正准备吃，正巧狐狸也出来觅食了，他发现了乌鸦叼了一块肉，就想:这不是上一年被我骗走一块肉的那只笨乌鸦吗？哈哈，多亏了老天爷的帮助，这块肉又是我的了，我真想吟诗一首！这时，乌鸦也发现了狐狸，心想:这是上次那只骗我的狐狸，烧成灰我也认识，让我蒙受耻辱，妈妈为此给我报了智商提高班，看我这回怎么整你。
狐狸来到大树下对乌鸦说:“亲爱的乌鸦，您的羽毛好美呀，比孔雀还美！”还用老一套，我不上当，乌鸦不理睬狐狸，乌鸦想，这回我用学过的引诱法气狐狸，乌鸦站在树干上，慢慢地吃肉，专给狐狸看，狐狸又夸了一会儿，一点儿也不顶事，就垂头丧气地准备走。乌鸦看见了，就开始得意忘形，由于没站稳，一下子掉了下来，肉也不知去向。乌鸦赶紧飞到树上去了，因为自己不飞，就会成为狐狸的腹中之物。
这时，从草丛中窜出一只野狗，狐狸不敢去吃，乌鸦也不敢去找，就只能眼睁睁地看着这块肉被狗吃掉。原来这只野狗在草丛中觅食，从天而降一块肉，没想到肉最后落入了它的口中。这真是“鹬蚌相争，渔翁得利”啊！